移动支付将是支付方式的第三次革命审视人类商品交易支付方式的发展历程，方便快捷是推动人类交易方式转变的最根本原因。伴随高速移动通信以及智能终端的发展，移动支付将是继现金、银行卡之后人类商品交易支付方式的第三次革命。到2016 年，全球移动支付交易规模将达到6170 亿美元，同比2011 年增长311.3%，移动支付产业链发展孕育巨大的市场空间。
移动支付产业发展能否繁荣，取决于用户需求、技术标准以及商业模式通过对日本和美国在移动支付产业的不同发展境况进行分析，我们认为，移动支付产业能否繁荣，取决于以下客观条件能否得到满足：1、用户消费文化的培养，是否能够顺利过渡到移动支付；2、移动支付行业技术标准是否得到了统一，从而使得产业链上下游能够顺利进行终端用户发展，并进行移动支付受理环境的改造；3、移动支付产业链各参与方能否形成共赢的商业模式，使得各方均能获得足够的利益，从而推动产业链良性循环。
中国移动支付产业发展时机已经成熟我们认为，经过多年的探索与僵持，中国大规模推广移动支付业务的时机已经成熟，具体而言：1、中国移动互联网经济近年发展迅猛，手机消费习惯已经基本养成，用户基于手机的近场支付需求强烈；2、技术标准之争以中国移动的妥协而结束，明确基于13.56Mhz 的方案将扫清产业链上下游硬件厂商的疑虑，从而推动终端以及受理环境的改善；3、运营商和金融机构两大阵营已经逐渐放弃各自主导移动支付产业链的做法，转而发挥各自在用户以及商家拓展上的优势进行合作，并形成了较为清晰的利益分成方案。
投资价值分析移动支付产业的发展，首先将进行的是支付环境的改造，从而为移动 POS 机厂商带来机会，然而该领域价格下滑极大压制了行业利润，且存量POS 机改造市场空间并不大。其次，NFC 手机的爆发将促进NFC 天线以及SWP-SIM卡产业的发展，预计2013-2015 年其市场规模合计为3.5 亿元，16.2 亿元以及38 亿元。而最后受益的将是运营商以及第三方支付厂商所承担的支付运营环节。目前，我们建议关注SWP-SIM 卡以及芯片行业，优选战略投资标的为天喻信息、恒宝股份，给予“推荐”评级，同时建议关注同方国芯，首次给予“谨慎推荐”评级。
